松岛枫叶飞 华鑫证券: 赐与五粮液买入评级

华鑫证券有限职守公司孙山山近期对五粮液进行讨论并发布了讨论讲明《公司事件点评讲明：营销扩充普及年，瓦解压倒一切》松岛枫叶飞，本讲明对五粮液给出买入评级，现时股价为143.55元。

五粮液(000858)

事件

2024年12月18日，五粮液在四川宜宾召开1218大会。

投资重点

2024年营销扩充年，五大攻坚战斗

2024年是营销扩充年，五大攻坚战斗：1）打好形象普及攻坚战，品牌价值获得进一步普及；2）打好份额普及攻坚战，策略发布经典五粮液系列，加速栽植陈年五粮液市集；系列酒抓续大单品打造，完善次高端家具矩阵；3）打好市集拓展攻坚战，渠说念布局在优化（新增138家专卖店、5家体验店、490家和好意思调理店、715家升级专卖店、16000家进货末端），营销工作再普及。4）打好提质增效攻坚战，品性撑抓获得进一步增强。5）打好盈利普及攻坚战，厂商关联获得进一步深化，稳控主品价钱。

2025年营销扩充普及年，聚焦五大方面

2025年是营销扩充普及年，聚焦五个方面：1）聚焦品性守正转换，色狼窝影院任重道远普及家具力：抓续普及名酒产量，强化技艺转换和酒体转换，普及家具稀缺性和价值感。2）聚焦品牌的精确打造，任重道远普及品牌力：作念宏构牌文化，讲好品牌故事，扩大品牌声量。3）聚焦市集深耕细作，任重道远普及渠说念力：得当传统渠说念（聚焦裂缝市集，得当上风市集，拓展对垒市集，打造高地市集，强化三店一家栽植，新增120家以上专卖店），拓展新兴渠说念（设施电商渠说念调和方法，抓续扩大新零卖自营渠说念市集份额，普及家具研发速率和销售占比，试点即时零卖新方法），完善国际渠说念（优化渠说念结构，作念强国外华东说念主豪侈市集基本盘）。4）聚焦市集快速响应，任重道远普及工作力：作念好豪侈者培育（高端想法首长培育、年青豪侈群体培育），作念好数字化转型，作念好市集工作。5）王人集处理提质增效，任重道远普及扩充力。

盈利预测

草榴网址

展望公司2024-2026年EPS差别为8.49/8.99/9.98元，现时股价对应PE差别为17/16/15倍，看护“买入”投资评级。

风险领导

宏不雅经济下行风险、旺季增长不足预期、批价上行不足预期等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据运筹帷幄，诚通证券陈文倩讨论员团队对该股讨论较为真切，近三年预测准确度均值高达98.49%，其预测2024年度包摄净利润为盈利320.74亿，凭据现价换算的预测PE为17.38。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有44家机构给出评级，买入评级38家，增抓评级5家，中性评级1家；畴昔90天内机构办法均价为185.02。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成松岛枫叶飞，不组成投资提议。