草榴社区邀请码 天风证券: 予以立讯精密买入评级

天风证券股份有限公司潘暕，包恒星近期对立讯精密进行盘考并发布了盘考陈说《事迹稳妥预期，看好α+β共振公司成长性》，本陈说对立讯精密给出买入评级草榴社区邀请码，面前股价为42.98元。

立讯精密(002475)

事件：公司发布2024年三季报和2024年级迹预报，24Q3公司已毕营收736亿元，yoy+27%，已毕归母净利润36.79亿元，yoy+22%，预测2024年已毕归母净利润131.4~136.9亿元，yoy+20-25%。

点评：24Q3事迹稳妥预期，扣非增速受汇兑损益影响。24Q3公司已毕营收736亿元，yoy+27%，已毕归母净利润36.79亿元，yoy+22%，已毕扣非归母净利润31.58亿元，yoy+9.71%。公司归母净利润稳妥前期事迹预报换取，略高于前期事迹预报中值，扣非归母净利润低于事迹预报下限，主要受到汇兑影响，9月月底汇兑损益计入经常性损益，外汇套期保值操作盈利则计入非经常性损益科目。24Q3公司销售毛利率为11.75%，同环比有所下滑，部分由于立铠接纳因客户VR产物产生的较大老本用度亏空。24Q3公司销售/管束/研发/财务用度率永诀为0.4%/2.3%/3.8%/0.4%，yoy+0.0pct/-0.1pct/-0.4pct/+0.2pct，举座用度率有所下滑，财务用度率有所高涨部分受月底汇兑评价损益影响。24Q3公司春联营企业和合作公司的投资收益为6.05亿，较客岁同期略有增长，预测后续跟着世硕手机拼装业务整合班师有望孝敬更多事迹弹性。

公司预测24Q4事迹安适增长，公司同期发布2024年级迹预报，预测2024年已毕归母净利润131.4~136.9亿元，yoy+20-25%，已毕扣非归母净利润114.9~127.1亿元，yoy+12.76%-24.82%。对应24Q4单季度，预测24Q4已毕归母净利润40.68~46.16亿元，yoy+14%~29%，已毕扣非归母净利润33.69~45.96亿元，yoy+7%~46%。

聚焦高质料的成长草榴社区邀请码，消耗电子+通信+汽车业务赓续塌实高质料成长：

消耗电子：底层智商隆起有望受益于消耗电子AI波浪。声、光、电、热、磁、射频为中枢的底层本领优秀，在新工艺、新制程的加持下，辩论行业深耕多年所具备的快速鸿沟化量产和制程工艺改换智商，为全球头部品牌客户提供从零部件、模组到系统惩处决策的一站式产物落地工作，相配在声学产物领域、AR/VR以及家居/办公等智能开导王人获取了诸多客户的高度认同，成为当下和将来成长的强劲动能之一；

性吧论坛

通信：通信及数据中心领域赓续深耕电邻接、光邻接、风冷/液冷散热、电源管束、射频等产物，高速互联领域本领上风和市集竞争力隆起。数据中心高速互联领域，公司协同头部芯片厂商前瞻性为全球主流数据中心及云工作厂商共同制定800G、1.6T等下一代高速邻接圭表，部分细分领域产物如外部高速铜缆、线缆及邻接器组件、背板邻接器及背板线缆、HSIO、SSIO等更所以逾越的本领、老本上风和优异的产物瓦解赢得了客户的认同。在此基础上，公司以此为切进口，全面拉动光邻接、散热、电源模块等产物与头部客户张开进一步深度合作；

汽车：多维产物列方法向万亿级市集，出海口计策成效加快汽车Tier1业务成长。汽车领域产物布局多元：以线束为基础进一步拓展邻接器、新动力、智能座舱、智能网联等产物，多维产物线充分受益于汽车电动化、智能化、荟萃化转型；合作整车企业提供为汽车零部件提供出海口，加快产物研发、导入、量产进度：(1)奇瑞：集团持有奇瑞控股20%股权，上市公司与奇瑞新动力建筑结伴公司；(2)广汽：与广汽集团及广汽零部件建筑立昇汽车科技；集团业务深度协同：体外收购见解BCS汽车电子累积深厚，掌抓优质客户资源（良马、巨匠、通用、福颠倒），积极布局智能座舱&智能驾驶领域拓展智商领域。

投资暴虐：辩论到公司2024年前三季度事迹和2024年级迹预报，将24/25/26年归母净利润由150/210/253亿元下调至135/175/210亿元，防守“买入”评级。

风险指示：结尾产物销售不足预期、消耗电子降价影响收入体量和盈利智商、新产物开拓不足预期、事迹预报是初步测算效劳，具体财务数据以公司走漏的《2024年年度陈说》为准

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据辩论，长江证券杨洋盘考员团队对该股盘考较为深刻，近三年预测准确度均值为79.91%，其预测2024年度包摄净利润为盈利133.97亿，字据现价换算的预测PE为23.11。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有35家机构给出评级，买入评级31家，增持评级4家；往日90天内机构方针均价为48.86。

以上施看成证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资暴虐。

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