开心五月 【国盛钢铁】中信特钢：事迹降幅有限，特钢需求远景向好

节录开心五月

事件：公司发布2024年度申诉。公司终了商业收入1092.03亿元，同比减少4.22%，包摄于上市公司鼓舞的净利润51.26亿元，同比减少10.41%，基本每股收益为1.02元。拟向合座鼓舞每10股约派发5.07元(含税)。

事迹降幅有限，毛利存改善预期。公司2024年终了归母净利51.26亿元，同比减少10.41%，终了扣非归母净利49.75亿元，同比减少5.48%；2024年钢铁企业利润大批下滑，中钢协要点统计企业终了利润总和  429 亿元，同比下落 50.3%，公司归母利润降幅约一成，体现出公司预备的韧性特征。公司2024Q1-Q4逐季销售毛利率差异为12.31%、12.30%、12.51%、14.39%，逐季销售净利率差异为5.00%、4.98%、4.46%、5.19%；跟着钢铁产业参加锻练期，以及“两新”等利好制造业策略的积极影响疲塌开释，特钢下流行业的遥远需求有望增长，行业中遥远远景向好，后续销售毛利率有望进取确立。

高端产物销量增长，出口比例有望增多。2024年公司终了钢材销售1889万吨，同比合手平，其中出口销量为202万吨，出口产物毛利率达到19.06%，较内贸产物进取7.12pct；2025年公司钢材产量接洽为1860万吨，出口销量接洽为265万吨，同比增长20.3%。申诉期内公司要点品牌产物轴承钢销量同比增长6%；动力用钢销量创历史新高；ZF、寰宇等汽车用钢国产化格式销量同比增长38%，新动力汽车用钢销量同比增长29%；线材高效品种桥梁缆索、弹簧钢丝、紧固件用钢差异同比增长30%、23%、20%；“两高一特”产物再立新功，全年销量同比增长23%；81个“小巨东说念主”格式全年销量738万吨，同比增长10%，占总销量的比例达到39.1%，进一步增重利润范畴。

草榴社区邀请码

投资提出。公司专注中高端稀疏钢材制造，产物结构不休优化，同期下流制造业升级需求有望改善，扶植其盈利确立趋势，瞻望公司2025年~2027年终了归母净利差异为54.5亿元、59.7亿元、63.0亿元，对应PE为11.6、10.6、10.1倍，出于对公司在特钢行业的龙头地位，以及产能整合智商合手续增强的沟通，咱们看守公司“买入”评级。

风险教导：上游原料价钱大幅高潮，钢材需求不足预期，新业务发展存在不祥情味。

END

具体分析详见国盛证券究诘所2025年3月20日发布的

《中信特钢：事迹降幅有限，特钢需求远景向好》申诉

分析师 笃慧 执业文凭编号：S0680523090003

分析师 粗鲁 执业文凭编号：S0680523020001

免责声明

相配声明：《证券期货投资者顺应性管理倡导》于2017年7月1日起崇拜试验。通过微信体式制作的本贵寓仅面向国盛证券客户中的专科投资者。请勿对本贵寓进行任何体式的转发。若您非国盛证券客户中的专科投资者，为保证干事质料、按捺投资风险，请取消关切，请勿订阅、接管或使用本贵寓中的任何信息。因本订阅号难以建立打听权限，若给您酿成未便，烦请宽恕！感谢您赐与的协调解合营。

紧要声明：本订阅号是国盛证券钢铁团队缔造的。本订阅号不是国盛钢铁团队究诘申诉的发布平台。本订阅号所载的信息仅面向专科投资机构，仅供在新媒体配景下究诘不雅点的实时沟通。本订阅号所载的信息均摘编自国盛证券究诘所还是发布的究诘申诉或者系对已发布申诉的后续解读，若因对申诉的摘编而产生歧义，应以申诉发布当日的完好实质为准。本贵寓仅代表申诉发布当日的判断，干系的分析意见及意象可在不发出见告的情形下作念出更正，读者参考时还须实时追踪后续最新的究诘进展。

本贵寓不组成对具体证券在具体价位、具体时点、具体商场发达的判断或投资提出，不粗略等同于开垦具体投资的操作性意见，粗俗的个东说念主投资者若使用本贵寓，有可能会因衰败解读干事而对申诉中的要津假定、评级、接洽价等实质产生协调上的歧义，进而酿成投资耗损。因此个东说念主投资者还须寻求专科投资参谋人的开垦。本贵寓仅供参考之用，经受东说念主不应单纯依靠本贵寓的信息而取代自己的孤独判断，应自主作出投资有接洽并自行承担投资风险。

版权所有开心五月，未经许可不容转载或传播。

]article_adlist--> 海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP